BX.in.th Bitcoin Exchange Thailand

24 มกราคม 2557

แนวข้อสอบ Derivatives License

ตัวอย่างแนวข้อสอบ Derivatives License

   ตัวอย่างแนวข้อสอบ Derivatives License เพื่อนๆที่อ่านหนังสือจบแล้วมาลองทำดูกันนะครับ

ข้อ 1.ข้อใดไม่ใช่ตราสารอนุพันธ์
ก.สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ข.ออปชั่น
ค.ตั๋วเงินคลัง
ง.สวอปชั่น         
       
ข้อ 2.ตราสารอนุพันธ์ใดไม่ต้องมีการแลกเปลี่ยนกระแสเงินสด ณ วันเริ่มทำสัญญา
ก.สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าเกษตร
ข.ออปชั่น
ค.สวอปเงินต่างประเทศ
ง.ถูกทุกข้อ

ข้อ 3.ประโยชน์ของอนุพันธ์คือ
.เก็งกำไร
.สะท้อนราคาอนาคต
.ป้องกันความเสี่ยง
.ถูกทุกข้อ
เฉลย ดูหน้า 3 ประโยชน์โดยทั่วไปของตราสารอนุพันธ์
  1. สะท้อนราคาในอนาคต [Price discovery]
  2. ถัวความเสี่ยง [Hedging]
  3. เก็งกำไร [Speculation]
ข้อ 4.เมื่อนักลงทุนทำการป้องกันความเสี่ยงโดยใช้ Forward จะเป็นการเปลี่ยนความเสี่ยงด้านราคาเป็น
ก.ความเสี่ยงด้านดอกเบี้ย
ข.ความเสี่ยงด้านระยะเวลา
ค.ความเสี่ยงด้านคู่สัญญา
ง.ความเสี่ยงถูกขจัดจนหมดแล้ว

ข้อ 5.ข้อใดเป็นสิ่งที่ช่วยป้องกันความเสี่ยงด้านการผิดนัดชำระในตลาดFutures
.ทำการ Mark to Market ทุกวันเพื่อทำการปรับกำไรขาดทุน
.มีการวาง initial margin
 ค.มีสำนักหักบัญชีเป็นคู่สัญญาให้กับนักลงทุน
 ง.ถูกทุกข้อ

ข้อ 6. เพื่อเป็นการป้องกันความเสียหาย จากการทำสัญญาฟิวเจอร์ส ผู้รับความเสี่ยงในการบิดพลิ้วของผู้เสียหาย
         ก. สำนักงานหักบัญชี [clearing house]
         ข. บริษัท ตลาดอนุพันธ์(ประเทศไทย) จำกัด(มหาชน)
         ค. บริษัทสมาชิก
   ง.คู่สัญญา

ข้อ 7.ตัวทวีคูณ Multiplier มีไว้เพื่อ
     ก.เพื่อปรับมูลค่าสัญญาให้เป็นตัวเงิน
ข.เพื่อรักษาสภาพสัญญาฟิวเจอร์
ค.เพื่อให้ขนาดสัญญามีขนาดใหญ่มากขึ้น
ง.ไม่มีข้อถูก

ใช้ข้อมูลต่อไปนี้ตอบข้อ 8-9
ซื้อสัญญาฟิวเจอร์ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ที่ 500 จุด จำนวน 2 สัญญาเงินประกันขั้นต้น 20,000 บาทต่อสัญญา เงินประกันรักษาสภาพ 15,000 บาทต่อสัญญา ตัวทวีคูณ 100 บาทต่อจุด

ข้อ 8.วันต่อมาราคาฟิวเจอร์ เป็น 510 จุด กำไรเท่าใด
ก.10,000บาท
ข.1,000 บาท
       ค.2,000 บาท
       ง.20,000 บาท           
เฉลย  (510-500)x 100 = 1,000 บาท  1 contract  กำไร 1,000 บาท  2 contract กำไร 2,000 บาท

ข้อ 9. เงินประกันขั้นต้นจะมีจำนวนเท่าใด
ก.38,000 บาท
ข.42,000 บาท
ค.21,000 บาท
ง.40,000 บาท             

ข้อ 10.  เมื่อถือ ฟิวเจอร์ส จนถึงวันส่งมอบจะใช้ราคาใดในการคำนวณกำไรขาดทุน
ก.Daily settlement  price
ข.Final settlement price
ค.ราคาซื้อขายครั้งสุดท้าย
      ง.ถูกทุกข้อ               

ข้อ 11 .วันที่สามารถทำการซื้อขายฟิวเจอร์สในวันสุดท้ายคือ
ก. วันสุดท้ายของเดือนที่ครบกำหนด
ข.วันก่อนวันสุดท้ายของเดือนที่ครบกำหนด
ค. วันทำการก่อนวันสุดท้ายของเดือน
ง. วันทำการก่อนวันทำการสุดท้ายของเดือน

ข้อ 12. ข้อใดถูกต้องระหว่าง volume และ open interest
ก.open interest สามารถสูงกว่า Volume ได้
ข.open interest ไม่สามารถสูงกว่า Volumeได้
ค.open interest ต้องเท่ากับ Volume
ง.ไม่มีข้อถูก
เฉลยดูหน้า 19  open interest คือ สัญญาที่มีการเปิดฐานะอยู่ Volume ปริมาณ การซื้อขาย ตัวอย่างที่ 2.1 

ข้อ 13. จำนวนเงินประกันที่ถูกเรียกให้นำมาวางเพิ่มกลับสู่ระดับเงินประกันขั้นต้นคือ
ก.เงินประกันขั้นต้น initial margin
ข.เงินประกันผันแปร variation margin
ค.เงินประกันรักษาสภาพ maintenance margin
ง. เงินประกันระหว่างวัน intra day margin

ข้อ 14. ข้อใดมีปัจจัยต่อราคาฟิวเจอร์สมากที่สุด
ก.ระยะเวลาของสัญญาฟิวเจอร์ส
ข.ความผันแปรของราคาสินค้าอ้างอิง
ค.อัตราดอกเบี้ยไม่มีความเสี่ยง
ง.ราคาสินค้าอ้างอิง                   

 ข้อ 15. Call option มีราคาสูงขึ้นเมื่อ
ก.อัตราดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น
ข.ราคาสินทรัพย์อ้างอิงผันผวนมากขึ้น
ค.ราคาใช้สิทธิลดลง
ง.ถูกทุกข้อ

ข้อ 16. ราคา put option สูงขึ้นเมื่อ
ก.ราคาอ้างอิงลดลง
ข.ความผันผวนมากขึ้น
ค.ราคาใช้สิทธิสูงขึ้น
ง.ถูกทุกข้อ
(เฉลย ดู DR1 หน้า 52  ข้อ 3.7.2 ปัจจัยๆ ที่มีผลกระทบต่อราคาออปชั่น)

ข้อ 17. ตลาดอนุพันธ์สามารถป้องกันความเสี่ยงได้อย่างสมบูรณ์เมื่อ
ก.ตลาดมีประสิทธิภาพ efficient market
ข.ตลาดสมบูรณ์ perfect market
ค.ตลาดบางกะปิ Bangkapi bazaar
ง.ไม่มีข้อถูก
เฉลย DR 2 หน้า 1 ตลาดสมบูรณ์ประกอบด้วยเงื่อนไบ 4 ข้อ
1. สภาพคล่อง [Liquidity] การทำรายการของนักลงทุนแต่คนที่อยู่ในตลาดมีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับขนาดโดยรวมของตลาดและไม่มีค่าใช้จ่ายในการทำรายการ
2. ความต่อเนื่องของราคา [Price continuity] ราคาจะถูกกำหนดโดยอุปสงค์-อุปทานของตัวสินค้าหรือหลักทรัพย์เท่านั้น และความไม่สมดุลชั่วคราวจะไม่ผลต่อราคา
3. ความเสมอภาค [Fairness] ไม่มีความแตกต่างระหว่างนักลงทุนแต่ละคนที่อยู่ในตลาด
4. ความเท่าเทียมในการเข้าถึงข้อมูล [Equal access to information] นักลงทุนทุกคนมีความสามารถเข้าถึงข้อมูลที่มีอยู่อย่างเสมอภาคเท่าเทียมกัน

ข้อ 18. LIBOR เป็นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงจาก
ก.ธนาคารแห่งประเทศไทย
ข.อัตราดอกเบี้ยอ้างอิง INTERBANK จาก LONDON
ค.อัตราดอกเบี้ยอ้างอิง INTERBANK จาก LOS ANGELES
ง.อัตราดอกเบี้ยอ้างอิง INTERBANK จาก LIBIA

ข้อ 19. CIRCUIT Breaker เริ่มทำงานเมื่อใด
ก.ราคาขึ้นเกินกว่า 10 ,20 และ30%จาก daily settlement price เมื่อวาน
ข.ราคาลงเกินกว่า 10 ,20 และ30%จาก daily settlement price เมื่อวาน
ค.ราคาขึ้นหรือลงเกินกว่า 10 ,20 และ30%จาก daily settlement price เมื่อวาน
ง.ไม่มีข้อถูก

ข้อ 20.บันทึกเทปในการซื้อขาย Futuresนานเท่าใด
ก.15 วัน
ข.1 เดือน
ค.2เดือน
ง.3ปี